8. Actuariële analyse

Het verloop van de technische voorziening van het fonds werd voor een groot deel bepaald door de bewegingen van  beleggingsrendementen en marktrentes.

In onderstaande tabel staat een analyse van het actuariële resultaat. Hierbij worden de actuariële uitgangspunten van het fonds vergeleken met de werkelijke actuariële ontwikkelingen over het verslagjaar. De bedragen wijken af van de bedragen in de jaarrekening, die boekhoudkundig zijn bepaald.

Onder beleggingsrendementen worden verstaan:

• alle directe en indirecte beleggingsopbrengsten inclusief kosten van het vermogensbeheer;
• de rentelasten over vreemd vermogen, achtergestelde leningen en rekening-courantverhoudingen met andere partijen; de benodigde interesttoevoeging aan de technische voorzieningen. Deze wordt vastgesteld aan de hand van de eerstejaars spot rate uit de door DNB gepubliceerde RTS per jaar ultimo van het vorige verslagjaar.

Het resultaat op beleggingen in het boekjaar bedraagt € 182.951 duizend. Dit bedrag bestaat uit het behaalde beleggingsresultaat conform jaarverslag (€ 235.924 duizend) en benodigde interest (€ -52.973 duizend). Het rendement op de beleggingen draagt in 2024 derhalve positief bij aan de dekkingsgraad.

De reguliere wijziging van de rentecurve leidt tot een toename van de voorziening en dus tot een negatief resultaat. Het resultaat hiervan bedraagt € -29.060 duizend.

De toename van de pensioenverplichtingen in het verslagjaar wordt gefinancierd door middel van een doorsneepremie. Voor het jaar 2024 bedraagt het premiepercentage betaald door de werkgever 27,6% (2023: 27,6%) van het gemaximeerde pensioengevend salaris. Deze premie bevat tevens de werknemersbijdrage van 2,45% van de pensioengrondslag. De deelnemersbijdrage boven het grensbedrag van € 118.746 bedraagt 6% (2023: € 115.254). Het resultaat op premie bedraagt € 9.492 duizend.

Op de waardeoverdrachten die in het boekjaar zijn afgerond, ontstaat een resultaat. Dat komt omdat de overdrachtswaarde berekend is op de wettelijke waarderingsgrondslagen op het moment van overdracht, terwijl de mutatie in de technische voorzieningen is gebaseerd op de grondslagen van het fonds. In boekjaar 2024 is een negatief resultaat op binnenkomende waardeoverdrachten behaald. Op uitgaande waardeoverdrachten is een positief resultaat behaald.
Het totale resultaat op waardeoverdrachten bedraagt € -4.379 duizend.

De kosten voor de uitvoering van de pensioenregeling worden deels gedekt door de bijdrage uit de kostenvoorziening. Jaarlijks valt hieruit 2,5% van de uitgekeerde pensioenbedragen vrij. Daarnaast wordt een deel van de directe kosten gefinancierd uit de pensioenpremie. Uit de pensioenpremie is in 2024 een bedrag van 1,0% van de parttime pensioengevende salarissom beschikbaar ter dekking van de directe kosten. In boekjaar 2024 resulteert een positief resultaat van € 816 duizend op directe kosten.

In 2024 is er een klein resultaat (€ 21 duizend) op uitkeringen. Dit ontstaat onder meer door nabetalingen over eerdere boekjaren en als gevolg van het vrijvallen van niet-opgevraagde pensioenen.

Aan het vaststellen van de technische voorzieningen liggen kanssystemen ten grondslag. De belangrijkste zijn sterfte (€ 1.162 duizend) en arbeidsongeschiktheid (€ 1.605 duizend).

De “wijziging actuariële grondslagen” in 2024 bestaat uit de volgende onderdelen:

• Het fonds is overgestapt op AG Prognosetafel AG2024. Dit resulteert in een bate van € 3.039 duizend.
• De grondslagwijziging van de ziekenvoorziening vormt een last van € 3 duizend.

De aanpassing van de pensioenaanspraken van de (gewezen) deelnemers hangt af van de financiële positie van het fonds. Het bestuur heeft besloten om per 1 januari 2025 een toeslag van 2,6% toe te kennen. Voor personen die in 2024 als nieuwe deelnemer zijn toegetreden tot het fonds bedraagt de toeslag 2,6%. Voor personen die voor 1 januari 2024 al pensioen hadden opgebouwd bij het fonds bedraagt de toeslag 2,0% door de verrekening van de doorgeschoven negatieve inflatie van 0,6%. 

Per 1 januari 2025 is tevens een inhaaltoeslag toegekend ter waarde van 2,0% van de totale technische voorzieningen, waaruit 40,6% van de totale gemiste toeslagen kon worden gerepareerd. Het totale resultaat op toeslagverlening is € 63.238 duizend negatief.

Naast de wijziging van de TV als gevolg van de gewijzigde grondslagen kan de TV ook door andere redenen een incidentele wijziging ondergaan. In het boekjaar zorgde dit voor een negatief resultaat van € -2.703 duizend. Onder deze post worden de wijzigingen van de ziekenvoorziening die niet veroorzaakt wordt door RTS-effect (€ -2.684 duizend). Het resultaat op “correcties” bedraagt € -19 duizend in 2024.

Dit zijn overige actuariële resultaten die ontstaan doordat de feitelijke uitkomsten afwijken van hetgeen actuarieel verondersteld is. Deze resultaten zijn niet toe te wijzen aan één van de eerder genoemde categorieën.

Kostendekkende premie
De kostendekkende premie bestaat uit een actuarieel benodigde premie voor de pensioenopbouw en de risicodekkingen voor overlijden en arbeidsongeschiktheid, de solvabiliteitsopslag, de opslag voor uitvoeringskosten en de opslag voor toeslagverlening en reservetekort.

In de volgende tabel is een overzicht van de kostendekkende premie opgenomen. De kostendekkende premie voor 2024 is berekend op basis van de rentetermijnstructuur per 31 december 2023. De gedempte kostendekkende premie is op basis van verwacht rendement vastgesteld.